解決済みの質問
サブプライムよりも怖いＣＤＳ？
rittle8さん
サブプライムよりも怖いＣＤＳ？
サブプライムの後は、ＣＤＳと言う奴がやってきました。
債権に保険をかけている？ＣＤＳの保険の引き受け先であるＡＩＧなどは、債権を発行した会社が倒産した場合は、
保険金を払わなければいけないんですか？（そのための保険でしょうけど。。）
保険の残高が気になりますが。倒産が相次げば、ＡＩＧも潰れるぐらいの残高の保険を引き受けているんでしょうか？
もう、恐ろしくて、いえないような額なんでしょうか？
ＣＤＳの引き受け先は、ＡＩＧ一社にとどまらないでしょうね？当然他の保険会社もやってるんでしょうね。
日本の場合は、銀行が土地を担保に土地の価格の七掛けぐらいまで貸していて。土地価格が下がって、土地自体も回転しなくなり、会社がこけたりしましたが。基本的に銀行は自分が持っている債権を他の第三者に流さずに、直接、貸し付けた会社から取立てしてましたが、アメリカはもう誰が債権を持ってるかわけ分からん？状態なんでしょうか？債権も小口にして
ごちゃ混ぜ？ですか。。ＣＤＳの場合は自分の体力以上に保険を引き受けすぎですか？
もう、払わないよ。なんて言い出す保険会社も出るかもしれませんね？
- 補足
- CDSの総額が５０００兆円？にもなると言うことでしょうか？どうしようもない金額ですね。
普通に支払いをしていたら、保険会社は吹っ飛ぶんじゃないでしょうか？
いっそ、潰れてしまえばいいのでは？潰れたら払う必要がなくなる？？
５０００兆円もあればアメリカが丸ごと買えるのでは？
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- 質問日時：
- 2008/10/18 18:09:27
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- 解決日時：
- 2008/10/25 04:26:44
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- 回答数：
- 3
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ベストアンサーに選ばれた回答
CDS(クレジット・デフォト・スワップ)の発行残高は54-60兆ドル(5400-6000兆円)といわれており、このうち、世界最大のCDSの引き受け手であるAIGのものが約10%といわれています。
恐ろしいことにリーマンブラザーズの倒産一つでも既に数十兆円の損失が出ています。先日のワシントン・ミューチュアルという金融機関の倒産でもCDSの保障を巡って莫大な損失が見込まれています。
サブプライムの損失はせいぜい200兆円あたりでしょうが、CDSは10%の損失でも540-600兆円の損失となり、それでもまだ損失は増えると考えらるのです。ですからサブプライムよりもはるかに恐ろしいのです。
金融機関の危機の増大で貸し剥がし・貸し渋りが横行しており、今後はもはや企業の多くは資金の調達が極めて困難になっており、そのために倒産が急増していきます。すると、CDSの保障も急増することになり、CDSによる損失も同様に急増が見込まれています。
さらにCDSがバラバラにされて証券化されて世界中に売られていますので、いつどこから損失が噴出すか分からず、ますます金融の信用収縮が進んでいるのです。
CDSの発行元がデフォルト(債務不履行)になれば混乱に拍車がかかり、損失は世界を駆け巡ります。
CDSの問題の本質は、まさかこんなにたくさんの企業や債券が一度に傾くことはないと考え、平時の儲けが莫大なところに目をつけてリスク管理なく大盤振る舞いで発行してきたことに尽きます。言い換えれば、掛け金では保証できない金額を保証するというカラ約束をしていたということです。千円で10万円を保証するようなものだったということが次第に明らかになってきているのです。
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- 編集日時：2008/10/20 12:36:03
- 回答日時：2008/10/20 12:34:14
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ベストアンサー以外の回答
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hhii9999さん
リーマンだけならともかく、ワシントンミーチュアルや、破綻した米銀行11行や、ヨーロッパの金融機関もあるので、債権によるＣＤＳ損失は、ものすごい額になりそうですね。
噂では、ＣＤＳの引き受けては、保険会社だけでなく、ヘッジファンドや、銀行の帳簿外の会社などもやっているようなので、損害がどこまでいくか不透明ですね。
それにしても、リーマンのＣＤＳ決済価格が、１０日行われた入札の結果８．６２５％に決定した。信用リスクを取る側のプロテクションの売り手は、元本に対して９１．３７５％の損失を被ることになるので、よほどひどい内容で、これからも金融機関の損失拡大
につながりそうですね。
リーマンのＣＤＳ清算、金融機関数千億円の損失発生も
http://kabufxhikaku.blog123.fc2.com/blog-entry-321.html
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- 回答日時：2008/10/18 21:10:41
平時の保険料の替わりに非常時には損害をなすり付けるという恐ろしい仕組みです。リスクを嫌ってさらに証券化して売ったりすれば何がなんだか分からなくなり市場全体としてはリスクがさらに高まります。企業が潰れて社債が紙くずになるといった損が出ること自体は会社が永遠のものでない以上やむを得ませんが、これが原因で芋づる式に損する人間が増えるというのは伝染病みたいなもので、金融の核兵器に例えられる事もあります。
無制限に全額ではなく引き受ける範囲内で決まります。リーマンの場合は8.625％残ったので9割以上の損をCDSの売り手全体で引き受けた事になります。
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- 編集日時：2008/10/18 18:20:30
- 回答日時：2008/10/18 18:17:44
