オプション取引のオプションの価格はどういう基準で決められるのですか？

kanagawa_daibutuさん

貴方の言われている、この100円とはプレミアムと云います。
プレミアム（オプションの価値）は、（１）本質的価値と（２）時間価値の合計額として計算されます。


（１）の本質的価値とは、その時点で権利行使した場合に得られる利益のことで、市場価格と行使価格の差額で、そのオプションがどれだけ有利な状態にあるかを示しています。
コールオプション（買う権利）の場合には、市場価格が行使価格より高い場合に発生し、プットオプション（売る権利）の場合には、市場価格が行使価格より安い場合に発生します。

（２）の時間価値とは、将来の値上がりに対する期待値で、
①満期日までの残存期間残存期間、②ボラティリティ、③金利オプション価値の3つの要素で決まります。

①満期日までの残存期間残存期間が長くなればなるほど、相場が変動する確率も大きくなり、プレミアム価格も高くなります。時間価値は、満期日が近づくにつれ小さくなり、満期日にはゼロになります。

②ボラティリティは価格変動率と呼ばれ、価格の変動幅の比率のことで、市場の需給関係や予想などを反映して変化し、予想変動率が高ければ高いほど期待できる値動きは大きくなるので、プレミアム価格も高くなります。
買い手にとっては原資産の価格変動が大きい、つまりボラティリティが高いオプションの方が、良い方向に大きく動けば、たくさんの利益を上げられるということになります。
ボラティリティには過去の変化率を示すヒストリカル・ボラティリティと実際に市場で取引されているオプション価格から求められるインプライド・ボラティリティ（ＩＶＸ：予想変動率）があります。

③金利オプション価値は、将来、権利行使をすることによって得られると期待される利益を現在価値に引き直したものなので、権利行使価格の将来価値を現在価値に引き直すために金利が影響します。
しかし、金利が時間価値に及ぼす影響は、比較的小さいものです。

以上のように、プレミアムは（１）行使価格が有利であるほど （２）予想変動率が大きいほど （３）有効期間が長いほど価値が高くなります。