税務戦略の問題がわかりません。投資額1,000,000に対する３つの代替的な投資形...

2018/1/1621:03:26

税務戦略の問題がわかりません。

投資額1,000,000に対する３つの代替的な投資形態を比較考量し、最適な投資形態を選択せよ。

①損金不算入投資期間３年税引前投資利益率20％税率30％投資利益の課税時期：毎年

②損金不算入投資期間３年税引前投資利益率18％税率30％投資利益の課税時期：投資期間終了時まで繰り延べ

③損金不算入投資期間３年税引前投資利益率14％税率：非課税投資利益の課税時期：非課税

こういう課題が出たんですが、わかりません・・・どういう計算をしてどう判断すればよいのでしょうか？もしも同じ金額の場合はどちらが最適と判断されるのですか？

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twi********さん

2018/1/1820:34:22

割引現在価値によるプロジェクト評価の問題と推察します。
各年のキャッシュフロー（単位は万）

①20-6＝14、20-6、 20-6 毎年20の税前利益と6の税金
②18、18、18-（54＊0.3）毎年18の税前利益、３年目に全部合わせて税金支払い
③14、14, 14

キャッシュフローの観点では①③は同じ。
それぞれ割引現在価値で評価すればOK
割引率によって②が有利だったり不利だったりすると思われます。